Este artículo ofrece una descripción general del trading de futuros y una guía detallada de los términos de contratos de futuros que encontrarás en nuestra plataforma.
¿Qué es el Trading de Futuros?
El trading de futuros implica un acuerdo contractual para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha específica en el futuro. Estos contratos se utilizan comúnmente en materias primas, divisas, índices bursátiles y criptomonedas. Suelen emplearse para dos propósitos principales:
- Especulación: Obtener ganancias a partir de movimientos anticipados en el precio.
- Cobertura (Hedging): Reducir la exposición a la volatilidad del precio.
Cómo Funciona
Al entrar en un contrato de futuros, no estás comprando o vendiendo el activo directamente. En cambio, operas basándote en el precio esperado en el futuro. Puedes tomar:
- Una Posición Long (Compra): Apuestas a que el precio subirá.
- Una Posición Short (Venta): Apuestas a que el precio bajará.
Los futuros son instrumentos con apalancamiento, lo que significa que puedes controlar una gran posición con un depósito de margen relativamente pequeño. Esto amplifica tanto las ganancias potenciales como las pérdidas potenciales.
Las posiciones se liquidan diariamente (mark-to-market), lo que significa que las ganancias y pérdidas se calculan al final de cada día. Si tu saldo cae por debajo del margen de mantenimiento requerido, podrías recibir un margin call.
Tipos de Contratos de Futuros por Duración
Los contratos de futuros difieren según las fechas de vencimiento o liquidación, lo que otorga a los operadores flexibilidad en su estrategia:
Tipo | Duración Típica | Descripción |
Contratos Diarios | 1 día | Contratos de muy corto plazo para especulación intradía. |
Contratos Semanales | 1 semana | Permiten capturar movimientos breves sin compromisos largos. |
Contratos Mensuales | 1 mes (usualmente fin de mes) | Muy comunes; brindan exposición de mediano plazo. |
Contratos Trimestrales | 3 meses (mar, jun, sep, dic) | Populares entre instituciones; alineados al calendario financiero. |
Contratos Perpetuos | Sin vencimiento | Muy usados en cripto; operan como swaps perpetuos. |
Contratos Personalizados | Variable | Negociados OTC; menos comunes para minoristas. |
Supongamos que un usuario cree que el precio de Bitcoin subirá. El BTC está a $50,000. Entra en un contrato mensual para comprar 1 BTC a $50,000 con vencimiento en 30 días.
Si BTC sube a $55,000 al vencimiento:
Compra a $50,000 y vende a $55,000.
Ganancia: $5,000
Si BTC baja a $45,000:
Igual debe comprar a $50,000.
Pérdida: $5,000
En la práctica real, puede cerrar la posición antes, ajustarla o usar herramientas como stop-loss, especialmente cuando usa apalancamiento.
Términos del Trading de Futuros y Referencias de Contrato
Términos Básicos
- Libro de Órdenes (Order Book)
Muestra todas las órdenes de compra y venta abiertas en el exchange.
- Activo Subyacente
El activo digital del cual se deriva el precio del contrato (por ejemplo, Bitcoin).
Comprendiendo los Precios
- Precio Índice (Index Price)
Precio calculado utilizando múltiples mercados spot externos.
- Precio de Mercado (Market Price)
Último precio al que se ejecutó una operación.
- Mark Price (Precio de Referencia o Precio de Marca)
Precio “justo” calculado que se usa para:
- Calcular P&L no realizado.
- Activar liquidaciones.
- Evitar manipulaciones.
- Precio Spot
Precio actual del mercado para operaciones inmediatas.
Términos Relacionados con Posiciones
1. Tipos de Posiciones:
- Long / Compra: Compras primero para vender después.
Ejemplo: Tener 100 contratos de BTC significa que mantienes una posición larga / long.
- Short / Venta: Vendes primero para recomprar después.
Ejemplo: Si vendiste 100 contratos de BTC, significa que estás en una posición corta / short
- Precio de Entrada
El precio al que abriste tu posición.
2. Multiplicador del Contrato
Fracción del activo subyacente que representa cada contrato.
Ejemplo:
BTC-PERP = 0.001 BTC por contrato.
- Tamaño de la Posición (Position Size)
Cantidad de contratos.
- Valor Nocional (Notional Value)
El valor total de la posición que mantiene, calculado de la siguiente manera:
Valor Nocional = Precio de Referencia o Precio de Marca × Tamaño de la Posición × Multiplicador del Contrato
3. Modos de Posición
- Modo One-Way
Modo One-Way (One-Way Mode) se refiere a una configuración específica del modo de posición. Cuando establece su modo de posición en Modo Unidireccional, solo puede mantener una dirección por mercado, ya sea en largo (long) o en corto (short). Este modo ofrece una forma sencilla de gestionar su posición, lo que le permite cambiar el tamaño y la dirección de la misma con facilidad.
- Modo Hedge
Modo Hedge es una configuración de modo de posición alternativa). Al activarlo, puede mantener simultáneamente dos posiciones en direcciones opuestas (tanto en largo como en corto). Este modo es beneficioso para los usuarios que desean asegurar su P&L no realizado sin cerrar sus posiciones.
4. Apalancamiento y Riesgo
- Apalancamiento:
Relación entre el margen inicial y el valor total de la orden.
Ejemplo:
100x → margen inicial del 1%
1x → margen inicial del 100%
- Límite de Riesgo (Risk Limit):
Sistema para evitar grandes liquidaciones.
5. Términos de Margen
- Margen Inicial:
Monto mínimo para abrir una posición.
- Margen de Mantenimiento:
Monto requerido para evitar liquidación.
- Cruzado (Cross Wallet):
Todo el saldo sirve como margen.
- Aislado (Isolated Wallet):
El margen se limita por mercado.
6. Proceso de Liquidación
- Lo que ocurre:
- El sistema ejecuta órdenes automáticas de compra/venta o liquidación parcial.
- Si después hay suficiente margen, la liquidación se detiene.
- El nivel de riesgo se reduce después
- El sistema toma control de la posición.
- Se puede usar el fondo de seguros.
- Si no se cierra, ocurre Auto-Deleveraging (ADL).
- Precio de Liquidación:
Cuando se activa la liquidación.
- Precio de Quiebra:
Cuando el margen llega a cero.
- ADL:
Cierra posiciones opuestas de otros traders.
- Indicador ADL:
Mide la probabilidad de ser auto-desapalancado.
- Notificación de liquidación:
Cuando ocurre una liquidación, liquidación parcial o una compra/venta forzada de mercado, el sistema puede enviar automáticamente un correo electrónico para notificarle.
7. Ganancias y Pérdidas
- P&L No Realizado:
Ganancia/pérdida actual mientras la posición sigue abierta.
- P&L Realizado:
Ganancia/pérdida confirmada al cerrar.
8. Otros Términos Importantes
- Funding Fees:
Pagos entre posiciones long y short.
- Base / Diferencial de base:
Diferencia entre el precio spot y el precio del contrato al vencimiento.
- Precio Bid:
Precio que un comprador está dispuesto a pagar.
- Precio Ask:
Precio que un vendedor quiere recibir.
- Market Makers:
Proveedores de liquidez que colocan órdenes en el libro.
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